erro ao enviar email com PHPMAILER

tenho um apequena aplicação que envia email com anexos fazendo uso da biblioteca phpmailer. A tempos corria tudo bem, de 20 dias pra cá, simplesmente os e-mails não sao mais enviados apresentando a seguinte mensagem:

Erro: E-mail não enviado com sucesso. Error PHPMailer: SMTP Error: Could not authenticate.

...simplesmente do nada começou a apresentar este erro.

eu uso um hotmail para o envio dos emails e ja verifiquei a caixa de entrada e não a mensagens da hotmail referente atividades nocivas.
Já alterei a senha, atualizando-a também no sistema mas não adiantou.

Alguem pode me ajudar a entender o que aconteceu o até mesmo a resolver este problema?

Desde já muito obrigado.